تأثیرات نرخ بهره کشورها در بازار فارکس: راهنمایی برای تریدرهای حرفه‌ای

یکی از عوامل اصلی که در دنیای فارکس به طور مستقیم بر بالا پایین شدن ارزها تأثیر می‌گذارد، نرخ بهره است. تغییرات نرخ بهره می‌تواند روندهای قوی در بازار ایجاد کند و استراتژی‌های معاملاتی را تحت تأثیر قرار دهد. در این مطلب تأثیرات نرخ بهره بر بازار فارکس را بررسی می‌کنیم.

نرخ بهره چیست و چرا اهمیت دارد؟

نرخ بهره در واقع هزینه‌ای است که برای استقراض پول پرداخت می‌شود یا پاداشی است که برای سپرده‌گذاری دریافت می‌شود. این نرخ توسط بانک‌های مرکزی هر کشور تعیین شده و راهکار اصلی برای کنترل تورم، رشد اقتصادی و ثبات ارز به شمار می‌رود. انواع نرخ بهره به شرح زیر هستند: نرخ اسمی: نرخ بهره‌ای که بانک مرکزی اعلام می‌کند. نرخ واقعی: نرخ اسمی منهای نرخ تورم. اگر نرخ بهره اسمی ۵٪ و نرخ تورم ۳٪ باشد، نرخ بهره واقعی ۲٪ خواهد بود. چرا بانک‌های مرکزی نرخ بهره را تغییر می‌دهند؟ دو دلیل اصلی وجود دارد:

افزایش نرخ بهره: برای کاهش تورم و کنترل نقدینگی در اقتصاد.

کاهش نرخ بهره: برای تحریک رشد اقتصادی و افزایش اشتغال.

[caption id="attachment_229531" align="aligncenter" width="750"]

نرخ بهره در معاملات شما اثر دارد[/caption]

چه عواملی نرخ بهره را تعیین می‌کنند؟

نرخ بهره تحت تاثیر چندین عامل قرار دارد که در این قسمت آن‌ها را مرور می‌کنیم:

۱. شاخص‌های اقتصادی کلان

بانک‌های مرکزی نرخ بهره را با توجه به شرایط اقتصادی تنظیم می‌کنند. مهم‌ترین شاخص‌های تأثیرگذار روی نرخ بهره‌ شامل: نرخ تورم (CPI, PCE)، نرخ بیکاری و رشد تولید ناخالص داخلی (GDP) (اگر رشد اقتصادی بالا باشد، بانک‌های مرکزی نرخ بهره را افزایش می‌دهند.) هستند. بازار مسکن نیز جزو شاخص‌های تأثیرگذار روی نرخ بهره حساب می‌شود. برای مثال بحران‌های مالی مانند بحران وام‌های مسکن ۲۰۰۸، بانک‌ها را مجبور به کاهش نرخ بهره کرد.

۲. سیاست‌های بانک مرکزی

جلسات فدرال رزرو، بانک مرکزی اروپا (ECB) و بانک ژاپن (BOJ) در تعیین نرخ بهره تاثیر دارند. همچنین سخنرانی‌های مقامات بانکی نیز می‌تواند تأثیرات شدیدی بر بازار داشته باشد. مثلاً سخنرانی جروم پاول در ۲۰۲۲ باعث تقویت شدید دلار شد.

۳. انتظارات بازار

پیش‌بینی‌های تحلیلگران و داده‌های اقتصادی نقش مهمی در واکنش بازار به نرخ بهره دارند. CME FedWatch Tool سرویس پیش‌بینی احتمال تغییر نرخ بهره است.

بررسی تأثیر نرخ بهره بر ارزش ارزها

نرخ بهره تأثیر مستقیمی بر عرضه و تقاضای ارزها دارد.

۱. افزایش نرخ بهره = تقویت ارز

زمانی که یک کشور نرخ بهره خود را افزایش می‌دهد، سرمایه‌گذاران خارجی برای دریافت بازدهی بالاتر وارد بازار آن کشور می‌شوند و ارزش ارز آن کشور افزایش می‌یابد. در سال ۲۰۲۲-۲۰۲۳، افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا باعث تقویت شاخص دلار (DXY) و رسیدن آن به بالاترین سطح در ۲۰ سال گذشته شد.

۲. کاهش نرخ بهره = تضعیف ارز

کاهش نرخ بهره باعث کاهش جذابیت ارز می‌شود و ارزش آن کاهش می‌یابد. برای مثال در ۲۰۰۸، بانک مرکزی نیوزیلند نرخ بهره را از ۸.۲۵٪ به ۸٪ کاهش داد که منجر به سقوط ۸۳ پیپی جفت‌ارز NZD/USD شد.

۳. اختلاف نرخ بهره بین دو کشور = نوسانات بیشتر

اختلاف نرخ بهره بین دو ارز باعث حرکت شدید در جفت‌ارزها می‌شود. این اختلاف مبنای استراتژی Carry Trade است، که در آن تریدرها ارزی با نرخ بهره پایین (مثلاً ین ژاپن) را قرض گرفته و در ارزی با نرخ بهره بالا (مثلاً دلار استرالیا) سرمایه‌گذاری می‌کنند.

۴. تأثیر نرخ بهره بر سایر بازارهای مالی

نرخ بهره علاوه بر این که روی ارزش ارزها در بازار فارکس تأثیر می‌گذارد روی بازارهای مالی دیگر هم، از جمله طلا و سهام تأثیرات گسترده‌ای دارد. تصمیمات بانک‌های مرکزی در مورد نرخ بهره، جریان سرمایه را در میان دارایی‌های مختلف هدایت می‌کند و باعث تغییرات عمده در رفتار سرمایه‌گذاران می‌شود.

تأثیر نرخ بهره بر سایر بازارهای مالی چگونه است؟

تاثیرات تغییر نرخ بهره روی بازارهای مالی دیگر را می‌توانید در این قسمت مطالعه کنید:

۱. بازار طلا

طلا یک دارایی بدون بهره است که رابطه معکوسی با نرخ بهره دارد. زمانی که نرخ بهره بالا برود، بازده اوراق قرضه و سپرده‌های بانکی نیز افزایش پیدا می‌کند که در همین راسا سرمایه‌گذاران به سمت دارایی‌هایی با بازده تضمینی (مانند اوراق قرضه دولتی) حرکت می‌کنند. بااین‌حال در شرایط تورمی شدید یا بحران‌های اقتصادی، طلا همچنان به‌عنوان یک دارایی امن (Safe Haven) عمل می‌کند. برای مثال در دوران بحران مالی ۲۰۰۸ یا در زمان شیوع کووید-۱۹ در ۲۰۲۰، باوجود کاهش نرخ بهره، سرمایه‌گذاران به دلیل نگرانی‌های اقتصادی به خرید طلا روی آوردند و قیمت آن افزایش یافت.

۲. بازار سهام

بازار سهام نیز به‌شدت تحت تأثیر سیاست‌های نرخ بهره قرار دارد. زمانی که بانک مرکزی نرخ بهره را افزایش می‌دهد، هزینه استقراض برای شرکت‌ها بالا می‌رود، به این معنا که دریافت وام برای گسترش کسب‌وکارها گران‌تر می‌شود. همین موضوع رشد شرکت‌ها را محدود می‌کند و باعث کاهش سودآوری آن‌ها می‌شود. بنابراین قیمت سهام شرکت‌ها کاهش می‌یابد و بازار سهام با افت مواجه می‌شود. در سال ۲۰۲۰، فدرال رزرو نرخ بهره را به ٪0 تا ٪۰.۲۵ کاهش داد تا اقتصاد آمریکا را از تأثیرات پاندمی کووید-۱۹ نجات دهد. این سیاست باعث رشد بی‌سابقه بازارهای سهام شد و شاخص‌هایی مانند S&P 500 و NASDAQ به بالاترین سطوح تاریخی خود رسیدند.

استراتژی‌های معاملاتی بر اساس نرخ بهره

معامله‌گران حرفه‌ای در فارکس از تغییرات نرخ بهره برای برنامه‌ریزی معاملات خود استفاده می‌کنند. در ادامه سه استراتژی مهم برای معامله بر اساس نرخ بهره معرفی شده است:

۱. معامله بر اساس تصمیمات بانک مرکزی

یکی از متداول‌ترین استراتژی‌ها، معامله بر اساس تصمیمات بانک مرکزی است. تریدرها چند روز قبل از انتشار تصمیمات نرخ بهره بر اساس پیش‌بینی‌ها موقعیت‌گیری می‌کنند و در زمان انتشار خبر، واکنش سریعی نشان می‌دهند. اگر تصمیم بانک مرکزی مطابق با پیش‌بینی‌ها باشد، احتمال دارد بازار واکنش شدیدی نداشته باشد، اما اگر نرخ بهره به‌طور غیرمنتظره‌ای تغییر کند، حرکات بزرگی در جفت‌ارزهای مرتبط ایجاد خواهد شد.

۲. پیش‌بینی تغییرات نرخ بهره

تریدرهای حرفه‌ای از سرویس‌ها و تحلیل‌های اقتصادی برای پیش‌بینی تغییرات نرخ بهره استفاده می‌کنند. برای این منظور آن‌ها گزارش‌های اقتصادی، نرخ تورم، نرخ بیکاری و نظرات مقامات بانکی را بررسی می‌کنند تا متوجه شوند که بانک مرکزی در آینده چه تصمیمی خواهد گرفت.

۳. تکنیک پولبک (Pullback Trading)

گاهی اوقات پس از اعلام تغییرات نرخ بهره، قیمت یک جفت‌ارز به‌سرعت در یک جهت حرکت می‌کند، اما پس از مدتی اصلاح قیمت (پولبک) رخ می‌دهد. در این شرایط تریدرها می‌توانند با استفاده از استراتژی پولبک، وارد معامله در جهت اصلی روند شوند و از نوسانات بازار بهره ببرند.

آمارهای نرخ بهره در سال‌های اfalse!

۱۹۸۱: نرخ بهره آمریکا به ۱۹.۱٪ رسید تا تورم دو رقمی کنترل شود. ۲۰۲۰: در واکنش به پاندمی کووید-۱۹، فدرال رزرو نرخ بهره را به ۰-۰.۲۵٪ کاهش داد تا از رکود اقتصادی جلوگیری کند. ۲۰۲۳: برای مهار تورم فدرال رزرو نرخ بهره را به ۵.۲۵-۵.۵۰٪ افزایش داد. این سیاست باعث شد دلار آمریکا تقویت شده و بازارهای سهام تحت فشار قرار گیرند. ۲۰۲۵ (پیش‌بینی): برخی تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که فدرال رزرو برای حفظ رشد اقتصادی، نرخ بهره را به ۴.۲۵-۴.۵۰٪ کاهش خواهد داد.

جمع‌بندی

نرخ بهره خیلی عمیق روی بازارهای مالی تاثیر می‌گذارد و تصمیمات بانک‌های مرکزی می‌توانند جریان سرمایه را در میان ارزها، طلا، سهام و اوراق قرضه تغییر دهند. بالا رفتن میزان نرخ بهره باعث تقویت ارز و کاهش قیمت طلا و سهام می‌شود، درحالی‌که کاهش نرخ بهره اثر معکوس دارد. اگر می‌خواهید بدون ریسک سرمایه شخصی، استراتژی‌های خود را در بازار واقعی آزمایش کنید، مای پراپ بهترین فرصت را برای شما فراهم کرده است! با فعالیت در پراپ تریدینگ به‌جای استفاده از حساب ریل فارکس، می‌توانید روی تحلیل فاندامنتال خود کار کنید، تأثیرات نرخ بهره را بهتر درک کنید و استراتژی معاملاتی‌تان را اصلاح کنید. این یعنی معامله با سرمایه مؤسسه و کسب سود از مهارت‌های خود، بدون نگرانی از ریسک سرمایه شخصی!